Заход на посадку

Рынок потребительского кредитования, в последние два года переживший подлинный бум, в 2013 году начал скоро замедляться. Значительное воздействие на динамику рынка оказали новые требования регулятора, начавшие делать в текущем году. С января вступили в силу поправки в положение Банка России 254-П, ужесточающие требования к резервированию потребительских ссуд без обеспечения. С июля действуют повышенные коэффициенты рисков по кредитам со ставкой больше 25% годовых (20% для кредитов в иностранной валюте). Помимо того, в марте 2014 года планируется очередное повышение резервов по беззалоговой рознице. В рамках этих нововведений лидеры потребительского кредитования не только пошли на осознанное понижение ставок по самым популярным продуктам, но и скорректировали свои стратегии в отношении наиболее рискованных (и, как следствие, доходных) кредитов. На фоне существенного замедления экономики и постепенного исчерпания эффекта низкой базы это выразилось в без малого двукратном сокращении темпов роста необеспеченной розницы.

С 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го объем портфеля кредитов физлицам без обеспечения вырос только на 38% (против 65% за аналогичный отрезок времени 2011-2012 годов), составив 5,5 трлн рублей. Совместно с тем рынок продолжает показывать шибко хорошую динамику в сравнении с другими сегментами как розничного, так и корпоративного кредитования. Более того, рынок необеспеченных кредитов по-прежнему более чем вдвое превышает ипотечный портфель (2,3 трлн рублей), а в настоящее время обогнал и сегмент кредитов малому и среднему коммерциалу (4,9 трлн рублей).

Таблица 1: Топ-50 банков по объему портфеля необеспеченных кредитов физическим лицам

Кто кого

В разрезе сегментов необеспеченной розницы быстрее всего росли кредиты, выдаваемые с помощью банковских карт: в период с 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го темп их прироста составил 60%. Особой популярностью стали пользоваться карты с овердрафтом. Их открытие стоиь дешевле и клиентам (нет затрат на обслуживание отдельной карты), и банкам, так как при росте долговой нагрузки населения расходы на открытие овердрафта меньше, чем на выдачу отдельных небольших ссуд. Портфель кэш-кредитов вырос за аналогичный период на 40%. Что ни на есть некрепкий рост, как и годом ранее, наблюдается в сегменте POS-кредитования: в рассматриваемый период портфель таких кредитов увеличился всего на 5% (годом раньше - 10%). Данный продукт продолжает лишаться популярность посреди банкиров. Это связано с высокими комиссиями партнеров и ростом количества промопродуктов, предполагающих пониженную доходность для банков. Кроме того, в условиях повышенных требований к резервам банки стараются пересмотреть свою политику в сторону более дешевых по себестоимости и при этом менее рискованных продуктов (на практике как раз POS-кредиты возвращают хуже всего).

Состав лидеров рынка по общему портфелю необеспеченных кредитов физлицам не изменился: спереди Сбербанк России (темп прироста за последние 12 месяцев +26%), на втором месте ВТБ24 (+33%), на третьем месте Хоум Кредит энд Финанс Банк (+88%). Среди лидеров по темпам прироста кэш-кредитов - Банк ХКФ (+116%) и Столичный кредитный банк (+109%). Наибольший прирост среди топ-10 банков в ренкинге банковских карт показали Альфа-банк (+121%) и банк "Траст" (+175%). Как и ранее, частные банки демонстрируют темпы прироста портфелей выше среднерыночных. Среди топ-10 крупнейших банков по совокупному портфелю необеспеченных ссуд обычный темп прироста за период с 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го составил у частных банков 49,6% супротив 28,7% у государственных (при средних по рынку 38%), что обусловлено эффектом высокой базы госбанков. Отдельные "дочки" государственных кредитных организаций растут темпами выше среднерыночных, что, однако, объясняется эффектом низкой базы: так, Сетелем Банк за первые шесть месяцев 2013 года увеличил портфель кредитов физлицам на 48%, а Лето Банк с начала года увеличил наш портфель в 12 раз.

Таблица 2: Топ-30 банков по объему портфеля кредитов наличными

Вместе с тем среди лидеров рынка немного банков демонстрируют снижение объемов бизнеса. Русфинанс Банк сократил портфель POS-кредитов за период с 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го на 17%, портфель кредитов наличными - на 6%, портфель банковских карт - на 19%. Отчасти это связано с переориентацией интереса в сторону выдачи менее рискованных автокредитов в рамках возобновившейся госпрограммы, удачно зарекомендовавшей себя в посткризисный период и снова запущенной Министерством промышленности. В новом проекте по льготному кредитованию увеличена цена приобретаемого автомобиля и отсутствуют ограничения по списку моделей.

Банк "Восточный" не сумел закрепиться на рынке POS-кредитов, что выразилось в снижении соответствующего портфеля на 84%; сокращение наблюдается и в сегменте кредитов наличными (-11%). Мы ожидаем дальнейшего снижения активности банка, в том числе и в сегменте "карточных" кредитов: "Восточный" объявил о сокращении персонала сети в связи с убыточностью части точек продаж.

Угрозы роста

Более 60% банков, опрошенных "Эксперт РА", видят два ключевых вызова развитию рынка банковской розницы до конца 2013 года: увеличение просроченной задолженности и общую закредитованность населения. Правда, не все участники согласны с тем, что текущая обстановка является критичной. "Возможно, заявления о наличии проблемы закредитованности населения обусловлены тем, что на рынке наладилась организация взаимоотношений между банками и БКИ. Сейчас мы лучше видим ситуацию, которая имела местоположение и один, и два, и три года назад", - рассуждает Федор Поспелов, председатель правления банка "Траст".

Тем не менее свойство портфеля кредитов физлицам реально снижается: по данным Банка России, за первые шесть месяцев 2013 года объем просроченной задолженности вырос на 19,6%, в то час как сам портфель кредитов - на 13,7%. Выше всего порядок просроченной задолженности аккурат в сегменте необеспеченной розницы: за шесть месяцев 2013 года доля не погашенных в срок кредитов от общего объема ссуд, по которым наступил срок платежа, выросла с 10,0 до 13,3%.

Растет и доля граждан, имеющих вместе с тем несколько действующих кредитов: так, доля заемщиков с тремя и более кредитами выросла с 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го на 23%. Неудивительно, что одной из наиболее частых причин отказа заемщику в предоставлении кредита является рослый уровень долговой нагрузки, измеряемый коэффициентом DTI (долг/доход). Так полагают более чем в 80% банков, опрошенных "Эксперт РА".

Таблица 3: Топ-30 банков по объему портфеля задолженности по банковским картам

Мягкая посадка продолжается

По прогнозам "Эксперт РА", темп прироста портфеля необеспеченных кредитов составит по итогам 2013 года грубо 35% (против приблизительно 55% в 2012-м), а его объем - 6,3 трлн рублей. Динамика рынка кредитов наличными и кредитов с использованием банковских карт составит 30-35 и 40-45% соответственно. Портфель POS-кредитов увеличится до конца текущего года на 12-15%. Более 80% опрошенных "Эксперт РА" банков считают сегмент кредитования посредством торговые точки наименее привлекательным среди ключевых сегментов беззалогового розничного кредитования. Отчасти такое взгляд обусловлено активизацией на рынке POS-кредитов "дочек" крупнейших госбанков. По сути дела единственные источники фондирования Сетелем Банка и Лето Банка - доход и межбанковские кредиты от материнских структур (у Сетелем Банка - примерно 70% пассивов, у Лето Банка - 80%), обходящиеся им существенно дешевле рыночных источников привлечения. Благодаря этому указанные банки могут наращивать объемы коммерциала более того по ставкам ниже 25%: при таком дешевом фондировании припас по снижению маржи сильно велик.

В 2014 году наблюдаемое замедление розничного рынка усилится: прогнозируемая стагнация экономики и дальнейшие ужесточения, проводимые регулятором (в том числе подготовка по переходу на требования "Базель III"), не позволят рынку необеспеченной розницы приплюсовать более 25%. Вырастать быстрее рынка смогут банки, сумевшие результативно наладить ход передачи проблемных долгов коллекторам и готовые на снижение объемов маржи.

Таблица 4: Топ-5 банков по объему портфеля POS-кредитов

Давление на капитал из-за ужесточения политики резервирования и повышенных коэффициентов риска стимулирует розничные банки живо отдавать проблемные долги коллекторам. В результате растет доля "молодой" просрочки: с 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го совокупная просроченная задолженность от 30 до 90 дней, переданная коллекторам, увеличилась на 7,1 п. п. и составила 16,3%. "В случае передачи коллекторским агентствам кредитов с просрочкой менее 90 дней - речь может идти, например, о связанных долгах - это те ситуации, когда у клиента имеется несколько кредитов, единственный из них "задефолтился" раньше и уже продан коллекторскому агентству, - делится своим видением проблемы Федор Поспелов. - Второй продукт, даже если просрочка по нему не превышает 90 дней, обыкновенно перемещается к первому, чтобы с ними работал один коллектор, так как это значительно эффективнее".

За счет настройки эффективной работы с коллекторами по переуступке проблемных кредитов банки смогут снабдить себе резерв для дальнейшего роста розничных портфелей темпами выше среднерыночных. Сообща с тем операция переуступки может сделаться менее результативной из-за планов Минэкономразвития по внесению поправок в план закона "О потребительском кредитовании". Они предусматривают, что взаимодействие с должниками будет жестко регламентироваться, вплоть до приостановки деятельности коллекторских агентств. Кроме того, с учетом расширения функций Банка России в то время как нет определенности сравнительно регулирования деятельности коллекторских агентств.

Поддерживать высокие темпы роста, не жертвуя при этом качеством портфеля, банкиры пытаются и за счет повторного кредитования заемщиков, уже бравших кредит в банке и удачно его погасивших. Этим клиентам банки готовы предоставлять специальные условия кредитования по ставкам ниже рыночных, что в условиях повышенного давления на капитал дорогих ссуд даст таким банкам запас по Н1 (норматив достаточности капитала). Так, среди топ-20 банков по объему кредитов без обеспечения доля необеспеченных потребительских кредитов, выданных клиентам, уже прежде имевшим кредит в банке (в течение последних двух лет), выросла в период с 1 июля 2012 года по 1 июля 2013-го в среднем на 10 п. п. По отдельным крупным участникам рынка доля таких кредитов в общем объеме достигает 50-60%.

Keywords: